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学术论文
影子银行是一把双刃剑
来源:http://www.lunwenqk.com  日期:2016-10-28
从当前主要发达国家和地区性组织的影子银行监管的改革措施,可以归纳总结为六个方面:一是将影子银行纳入监管中,并加大对影子银行的监管防控力度;二是加强信用评级机构的改革,提高透明度,完善信息披露制度;三是防范道德风险,建立风险处置机制;四是改进薪酬激励约束制度;五是加强风险隔离,建立防火墙;六是对于影子银行带来的利益与风险要平衡对待,稳健中推进监管.
 

一、影子银行监管现存问题

1、存在监管真空地带

我国金融实行“一行三会”的监管模式,对金融业分业监管.即银监会统一监督管理全国的银行业、信托投资公司、金融资产管理公司及其他的存款类金融机构;证监会集中统一监管全国证券及期货市场;保监会监管全国保险市场.但是,对于影子银行中部分新型金融机构的监管处于真空.

2、监管措施不到位

由于前一个问题监管主体的交叉,监管目标的不明确,结果导致监管具体政策和监管制度不到位.主要表现在:首先是法律层面上的不到位.当前,对于网络借贷法律监管存在空白;其次是制度上的不到位.

3、金融监管滞后于金融创新

虽然与欧美国家主要发达国家相比中国的金融创新还处于初级阶段.但是,当前已经出现银行业、证券业、保险业等多种业务交叉综合发展的情况.这些不断出现的新兴金融创新形式,其目的都是为了规避对商业银行信贷规模的控制,规避监管.如果不能有效的对其监管将造成监管空白,导致资本市场、货币市场出现短期投机性和不稳定性,进而影响了金融系统安全性和稳定性.

二、影子银行监管的法治化建议

“法律是社会使用的最具专业性、高度精密化的控制引擎.”对于影子银行这一社会现象,对其监管的最好方法当然是制度全面覆盖影子银行的金融法规,使得影子银行合规性与合法性发展.但是,影子银行监管的法治化进程并不轻松.在制定法律、法规、规章等时也应该注意以下几个方面:

1、制定的法律规范应该具有系统性

由于我国的“一行三会”具体监管模式,使得制定的关于影子银行的法律规范之间需要有所联系.此外,法律规范的系统性还要求立法者制定法律规范对于影子银行的参与者具有便利性.避免多头审批、多头监管、一事多罚的情形出现.

2、规范监管者立法及执法的合法性与合理性

由于影子银行所占国民生产总值的比重不断加大,也因此将深入国民生活与生产.影子银行法律规范不仅仅是规范影子银行市场参与者与消费者,同时也将规范监管者.对于监管者的规范主要涉及监管者立法与监管者的执法.

三、影子银行监管机制的对策

1、循序渐进的推进金融产品创新

金融产品的创新只能转移和分散风险,并不能减少风险.在银行推出创新型金融产品时,监管部门必须在微观监管的基础上,加强宏观监管,防止金融创新带来的系统性风险,有效地控制金融创新带来的负面影响.

2、完善信息披露制度

信息透明是影子银行健康发展的关键.影子银行之所以缺乏有效的监管,导致不能及时的防范影子银行风险,是因为对于影子银行的信息披露制度不完善,因此对影子银行透明度作为的监管是首要目标.

3、积极推动市场利率化改革

利率管制是导致影子银行出现的最重要原因.从国家层面上来说,解决影子银行带来的诸多问题之根本在于实现利率市场化.影子银行所带来最大的问题就是高利贷,影子银行的一些民间融资机构所做的业务都类似于高利贷业务.导致企业和个人都热衷放贷款的恶性循环,货币资金市场的严重供不应求这样的状况都是官方利率、利率管制失灵造成的.

影子银行是一把双刃剑,如对其不加监管可能会导致银行体系的风险蔓延从而导致整个金融系统出现危机,如果监管过度又可能会阻挡金融创新的速度与效率造成严重的金融压抑.对影子银行的监管应该重点明确、分类监管,要做到疏堵结合,不能搞一刀切.要正确引导和规范民间借贷行为,使其健康发展.规避风险需要金融体制的改革,建立完善影子银行的数据库,借鉴国际经验的同时结合中国实际,从影子银行的初级阶段开始进行系统的监管,使其能够发挥有效融资的作用为金融市场作有力的补充,才能更好地促进中国金融业的发展.
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